BACH Outlook 11 The Impact of the Covid-19 Pandemic on European Firms. Noviembre de 2022
Este documento, elaborado por el Grupo de Trabajo BACH, evalúa el impacto del COVID-19 en las empresas no financieras europeas de los países pertenecientes a la base de datos BACH, con el objetivo de identificar las consecuencias generales a nivel europeo y los efectos heterogéneos, derivados de la pandemia, entre distintos sectores. Para la presentación de un análisis completo, se considera tanto la estructura de activos-capital como la de ingreso-coste de las empresas europeas.
BACH Outlook 10 Past economic performance of climate policy relevant sectors. Diciembre de 2021
Este documento, elaborado por el Grupo de Trabajo BACH, evalúa el impacto del COVID-19 en las empresas no financieras europeas de los países pertenecientes a la base de datos BACH, con el objetivo de identificar las consecuencias generales a nivel europeo y los efectos heterogéneos, derivados de la pandemia, entre distintos sectores. Para la presentación de un análisis completo, se considera tanto la estructura de activos-capital como la de ingreso-coste de las empresas europeas.
BACH Outlook 9 European non-financial corporations: a comparison for pre-crisis periods. Enero de 2021
Este documento emplea datos de 12 países europeos (Austria, Bélgica, República Checa, Alemania, España, Francia, Croacia, Italia, Luxemburgo, Polonia, Portugal y Eslovaquia) para comparar la situación de las actividades europeas no financieras en los periodos previos a la crisis de deuda y la proyectada para 2020, motivada por la pandemia del coronavirus. Con este objetivo en mente, este outlook analiza ambas situaciones pre-crisis, en relación al crecimiento de la actividad económica, niveles de rentabilidad, estructuras financieras y presión financiera. Esta comparación pretende inferir si las empresas están más preparadas en 2020 para hacer frente a una recesión que en 2008, y qué indicadores financieros muestran mayor vulnerabilidad de las empresas en la situación actual.
BACH Outlook 8 Methodological notes on the economic impact of Covid-19 on European firms. Octubre de 2020
Este documento facilita la base metodológica para el análisis de escenarios sobre el impacto del Covid-19 en las empresas europeas no financieras. Los indicadores propuestos en este Outlook están basados en el formato BACH, y son por tanto armonizados y aptos para comparaciones internacionales. Se proporcionan dos tipos de indicadores en este análisis. El primer grupo corresponde a una estimación del tiempo que las empresas son capaces de suspender su actividad antes de incurrir en pérdidas o en riesgo de insolvencia. Estos indicadores permiten la identificación de los sectores que son más vulnerables a la suspensión de la actividad. El segundo grupo de indicadores estima el impacto de las medidas de confinamiento, dada una serie de asunciones. La base de datos BACH facilita únicamente datos agregados, sin embrago, la metodología proporcionada también aplica a datos individuales, por si esta información está disponible para los investigadores.
BACH Outlook 7 Technological intensity of industries in European non-financial corporations from 2005 to 2017. Noviembre de 2019
Este estudio emplea datos de 13 países europeos (Austria, Bélgica, Croacia, República Checa, Dinamarca, Francia, Alemania, Italia, Luxemburgo, Polonia, Portugal, España y Eslovaquia) para analizar el nivel de intensidad tecnológica de las economías teniendo en cuenta cuatro grupos de avance tecnológico. Esta edición del documento se centra en el análisis del sector manufacturero en los países europeos disponibles en la base de datos. Se analiza también la estructura de las empresas en esta sección de actividad en términos del número de empresas, empleados, cifra de negocios y valor añadido bruto, así como las ratios financieras seleccionadas.
BACH Outlook 6 High profitability activities: a review on the concepts of profitability. Octubre de 2018
Este documento emplea los datos BACH de 11 países europeos (Austria, Bélgica, República Checa, Alemania, España, Francia, Italia, Luxemburgo, Polonia, Portugal y Eslovaquia) para analizar la rentabilidad de las actividades europeas no financieras. El estudio se centra en la identificación de actividades con alta rentabilidad financiera y en conocer su distribución por país y sector. Además, se analizan otros conceptos relacionados, como la rentabilidad económica y el margen neto operativo. La comparación de las actividades de alta rentabilidad en función de cada una de las ratios analizadas destaca los factores que potencian la rentabilidad en los países y sectores económicos.
BACH Outlook 5 Assessment of the transposition into national law of the new European Accounting Guideline 2013/34/EU. Diciembre de 2017
Este documento analiza el impacto de la Directiva 2013/34 de la Unión Europea (UE) -y su trasposición a la legislación nacional- en los países participantes de la base de datos BACH, evaluando su impacto potencial. Asimismo, realiza una valoración sobre el grado de cumplimiento de los objetivos que impulsaron esta normativa, entre ellos, reducir la carga administrativa de las PYMEs, asegurar que los requerimientos a estas empresas sean homogéneos en la Unión europea y comparables entre si y mejorar la transparencia y acceso a la información financiera de las mismas.
BACH Outlook 4 European non-financial corporations from 2007 to 2014. Octubre de 2016
Este documento emplea los datos BACH para comparar tendencias recientes en las sociedades no financieras de las siguientes economías europeas: Austria, Bélgica, República Checa, Francia, Alemania, Italia, Holanda, Polonia, Portugal y España. El documento se centra en el análisis de la rentabilidad y estructura financiera de las sociedades no financieras en el período inmediatamente posterior a la crisis financiera de 2008-2009, y estudia la evolución de estos conceptos en los períodos subsiguientes a fin de determinar qué efectos de los provocados por la crisis han remitido en el corto plazo y cuales parecen permanecer en el largo plazo. El documento profundiza en el análisis de estas tendencias por sectores de actividad y tamaño de empresa y se ofrecen determinadas ratios estadísticas a fin de ilustrar las diferencias observables entre países.
BACH Outlook 3 Developments in the Deleveraging Process of European Companies: Some Effects on the Asset Side. Octubre de 2015
El estudio realiza una descripción de las tendencias recientes en la evolución del endeudamiento de las empresas europeas no financieras utilizando la información contenida en la base de datos BACH. En particular, se presentan indicadores de la estructura financiera y de la composición de los activos. El análisis incluye una valoración de los efectos de la crisis financiera en el proceso de desapalancamiento y las decisiones de inversión de las empresas europeas, con especial atención a los efectos por tamaño de empresa y rama de actividad.
IFRS Impact. Septiembre de 2023
Documentos generados por el ERICA (European Records of IFRS Consolidated Accounts) WG del Comité Europeo de Centrales de Balances para informar sobre la situación, a fecha de la elaboración del documento, en relación con el proceso de aplicación de las normas IFRS (International Financial Reporting Standards) en los países participantes en el grupo (Alemania, Austria, Bélgica, España, Francia, Grecia, Italia, Portugal y Turquía) y sobre el previsible efecto sobre las bases de datos y análisis realizados por las centrales de balances.
- IFRS Impact
(431 KB) - Standard formats. Impact of IFRS issued in 2023 (431 KB)
- Annex 1. Standard format - ERICA (796 KB)
- Annex 2. Methodological note of the ERICA format (1 MB)
- 2023 Statistical data Annex
(10 MB) - XBRL in European CBSO (708 KB)
- ERICA WG. 2023 Annual Synthesis (12 MB)
ERICA Series: Goodwill Analysis on a Panel of European consolidated groups. (Marzo 2023)
En este documento perteneciente a la serie de monográficos del GT ERICA, se analiza el importe del Fondo de Comercio reconocido en una muestra con una doble finalidad. Por un lado, se trata de comprender la evolución del Fondo de Comercio a través de factores intrínsecos tales como las adquisiciones, cesiones o los deterioros y, por otro, se persigue evaluar la relevancia de los importes reconocidos en las cuentas anuales tanto del fondo de comercio como de su deterioro, particularmente en relación con el riesgo de sobre estimación cuando se adquieren los negocios.
European non-financial listed groups: Analysis of 2021 data. ERICA (European Records of IFRS Consolidated Accounts) WG. Febrero de 2023
El estudio presenta las principales características de los grupos no financieros cotizados Europeos incluidos en la base de datos ERICA (European Records of IFRS Consolidated Accounts), así como un análisis de su rentabilidad, estructura financiera y coste de deuda. ERICA es una base de datos para uso interno de los miembros del Comité Europeo de Centrales de Balances (ECCBSO), que incorpora datos de 1.000 grupos Europeos, representativos de los mercados de valores de los países participantes en el proyecto (Alemania, Austria, Bélgica, España, Francia, Grecia, Italia, Portugal y Turquía). Los datos se obtienen de las cuentas consolidadas difundidas en las bolsas de valores, y son sometidos a tratamiento por los estadísticos y analistas de las Centrales de Balances, para incorporarlos a un formato estándar (formato ERICA). Este tratamiento manual conlleva en determinados casos la interpretación de los datos originales, limitación que debe ser tenida en cuenta por los lectores del estudio.
ERICA (European Records of IFRS Consolidated Accounts) series. ERICA WG.
Los siguientes documentos denominados “ERICA series” complementan el estudio anual sobre grupos no financieros cotizados europeos realizado con la base de datos ERICA. Estos documentos “ERICA series” incluyen información adicional y/o análisis sobre temas específicos no tratados en el estudio anual, empleando para ello la base de datos ERICA (European Records of IFRS Consolidated Accounts).
- Group sizes and geographical activity (June 2018) (212 KB)
- The value relevance of consolidated financial information (April 2018) (158 KB)
- Flexibility in classification options within the statement of cash flow (October 2017)
- Revenue variation disclosure. Period 2014-2015 (October 2017)
- Different alternatives that IFRS users can adopt. Analysis of the choices taken in Europe. Period 2012-2015 (October 2017)
- Employment and relative costs (October 2019) (1 MB)
- The risk-return paradox after IFRS adoption by European listed groups (April 2020) (606 KB)
- IFRS 16 Leases - Expected Impact (December 2020) (600 KB)
- IFRS 15 Revenue from contracts with customers – First application impact in European non-financial listed groups (October 2021) (336 KB)
El uso de información contable para estimar los indicadores de los períodos de pago de los clientes y proveedores, y el coste financiero de las sociedades no financieras europeas
Análisis de los créditos comerciales de las empresas europeas no financieras a partir de información contable extraída de estados financieros para elaborar indicadores de los periodos medios de cobro (PMC) y periodos medios de pago (PMP). Asimismo, se obtiene y se analiza el coste financiero, comparando por sector y tamaño. Los resultados se presentan para las empresas de Bélgica, Alemania, Croacia, Francia, Italia, Polonia, Portugal, España y Turquía.
- Recent trends in customer and supplier payment periods (Junio 2022)
- The financing cost of non-financial corporations in european countries (Julio 2022)
- Customer and supplier payments and financial distress (Junio 2018)
Statistics Paper Series. The Bank for the Accounts of Companies Harmonized (BACH) database
En este documento se presenta la metodología utilizada en BACH (Bank for the Accounts of Companies Harmonized), incluyendo una descripción del contenido de la propia base de datos. Asimismo, en el estudio se detallan las características de las muestras nacionales en BACH y se describe el proceso de armonización en la información entre países. La base de datos BACH es una herramienta que facilita el análisis y la comparación de la estructura financiera y la rentabilidad de las empresas de los distintos países europeos.
Profitability, equity capitalization and net worth at risk: How resilient are non-financial corporations in a crisis environment? Enero de 2013
El documento analiza principalmente el impacto de la crisis financiera sobre la estructura de capital y sobre la rentabilidad de las empresas no financieras en seis países Europeos. Se comparan distribuciones estadísticas de ratios financieros clave (rentabilidad, fondos propios sobre activos) en los sectores de manufactureras, construcción y comercio, y en cuatro tamaños. Tres de los tamaños analizados corresponden a la categoría de PYME. La rentabilidad de las empresas ha resultado fuertemente afectada por la crisis financiera en todos los tamaños. También el impacto sobre la estructura de capital fue similar para todas los agregados analizados. Además el documento también ofrece datos de rentabilidad y estructura de capital para las microempresas. Este grupo es más heterogéneo que las entidades de mayor tamaño. Como las instituciones que participan en este Grupo de Estudio disponen de datos para series históricas largas, el impacto de la crisis se ha podido referir a un periodo largo de tiempo: las dos últimas décadas. También se ha analizado la capacidad de las empresas para absorber pérdidas a partir de la aproximación del Net Worth at Risk, concepto que el Grupo desarrolló en otro estudio anterior.
Los cuadros con los datos (Anexo 2 del documento) pueden descargarse en fichero pdf.
- Profitability, equity capitalization and net worth at risk: How resilient are non-financial corporations in a crisis environment? (5 MB) Enero de 2013
- Cuadros. Anexo 2 (2 MB)
Net Worth at Risk. Agosto de 2005
Estudio que analiza el concepto net worth at risk, que se define como el nivel mínimo de recursos propios que desde un punto de vista empírico necesita una empresa para eludir una situación de insolvencia en un período recesivo de dos años consecutivos en su sector de actividad. En el estudio se han comparado las empresas industriales de Alemania, Francia, Italia y España.
Corporate finance in Europe, from 1986 to 1996. Noviembre de 2000
Se trata de un estudio de panel sobre el nivel de capitalización de las empresas manufactureras alemanas, austriacas, francesas, españolas e italianas. Investiga las diferencias detectadas entre los países por tamaño de empresa, con especial atención a los factores institucionales subyacentes. También estudia la relación entre las fuentes de financiación y los activos en los que estas se invierten.
