Serie: Documentos de Trabajo. 2511.
Autor: Matteo Mogliani y Florens Odendahl
Proyecciones macroeconómicas
- Crecimiento económico y convergencia
- Métodos cuantitativos
- Precios y márgenes
Documento completo
Resumen
La decisión habitual de utilizar un esquema de pronóstico directo implica que las predicciones individuales ignoran la información sobre su dependencia entre horizontes. Sin embargo, esta dependencia es necesaria cuando el pronosticador debe construir, basándose en pronósticos de densidad directos, objetos predictivos que sean funciones de varios horizontes (por ejemplo, al construir tasas de crecimiento anual promedio a partir de tasas de crecimiento trimestral). Para abordar este problema proponemos usar cópulas, que permiten combinar las distribuciones predictivas individuales de h pasos hacia adelante en una distribución predictiva conjunta. Nuestro método resulta particularmente atractivo para aquellos profesionales para quienes cambiar la especificación de pronóstico directo es demasiado costoso. Mediante un estudio de Montecarlo, demostramos que nuestro enfoque proporciona una aproximación más precisa de la densidad verdadera que un enfoque que ignore la posible dependencia. Ofrecemos diversos ejemplos empíricos que evidencian el rendimiento superior de nuestro método y en los que construimos: i) pronósticos trimestrales utilizando pronósticos directos mes a mes, ii) pronósticos anuales promedio utilizando pronósticos directos mensuales año a año y iii) pronósticos anuales promedio utilizando pronósticos directos trimestre a trimestre.