Serie: Documentos de Trabajo. 2441.
Autor: Jorge Abad, David Martínez-Miera y Javier Suárez.
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Resumen
El presente trabajo estudia las decisiones relacionadas con la asunción de riesgos sistémicos por parte de los bancos en un modelo de equilibrio general dinámico, resaltando el papel macroprudencial de los requerimientos de capital bancario. En este modelo, los bancos deciden la exposición no observable a posibles crisis sistémicas ponderando las ganancias derivadas de la asunción de riesgos con el valor de preservar su capital después de dichas crisis. Los requerimientos de capital reducen la asunción de riesgos sistémicos, pero a costa de reducir el crédito y la producción en tiempos de calma, generando trade-offs en términos de bienestar. Encontramos que la asunción de riesgos sistémicos es máxima después de largos períodos de calma y puede agravarse si los requerimientos de capital se ajustan de forma contracíclica. Eliminar el fondo de garantía de depósitos introduce disciplina de mercado, pero aumenta el capital bancario necesario para respaldar el crédito, lo que implica requerimientos óptimos de capital más bajos (aunque lejos de ser cero) y tiene efectos nada despreciables sobre el bienestar social.