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Second IJCB Financial Stability Conference. The Theory and Practice of Macro-Prudential Regulation

Second IJCB Financial Stability Conference. The Theory and Practice of Macro-Prudential Regulation

La segunda conferencia sobre estabilidad financiera organizada por el International Journal of Central Banking (IJCB) sobre el tema “The Theory and Practice of Macro-Prudencial Regulation”, tuvo lugar en el Banco de España los días 17 y 18 de junio.

El IJCB inició en 2009 dos series de conferencias anuales, que reúnen a destacados economistas de bancos centrales y del mundo académico. La conferencia de primavera se centra en temas relacionados con la estabilidad financiera y la conferencia de otoño trata de cuestiones relativas al diseño y la ejecución de la política monetaria. Los trabajos presentados (ponencias y comentarios) se publican en el IJCB.

Anuncio de la conferencia

Una de las principales lecciones de la actual crisis financiera mundial es la necesidad de un marco macro-prudencial para hacer frente a los riesgos sistémicos. Ello plantea una serie de preguntas relevantes: ¿Cómo se debe definir el riesgo sistémico y cómo se puede medir?, ¿cuándo es excesivo el crecimiento del crédito y cuándo hay una burbuja? ¿es práctico o deseable analizar la dimensión temporal (prociclicidad) de manera separada a su dimensión de corte transversal (interconexión)?, ¿cómo debe diseñarse la regulación macro-prudencial? ¿cuáles son las herramientas apropiadas para esa regulación?, ¿cuáles son las implicaciones para el diseño de las instituciones de supervisión?, ¿debería la política monetaria tratar el riesgo sistémico?

En la conferencia se presentaron trabajos que abordan directamente estas cuestiones, así como otros que proporcionan herramientas, modelos y resultados empíricos que contribuyen a su mejor comprensión.

Organizadores de la conferencia

Douglas Gale, New York University
Rafael Repullo, CEMFI
Til Schuermann, Federal Reserve Bank of New York
Frank Smets, European Central Bank and IJCB

Lugar de la conferencia

Banco de España
Alcalá 48
28014 Madrid, Spain

Contacto

Contactar con Isabel Argimón

Información

Ponentes

17 Junio

- 09:00h - 09:30h
- Registration
- 09:30h - 09:45h
- Opening remarks
  
  Miguel Fernández-Ordóñez, Governor, Banco de España
  Frank Smets, Editor, International Journal of Central Banking
- 09:45h - 11:00h
- The Effects of Bank Capital on Lending What Do We Know? And What Does It Mean? ( 838 KB )
  Jose Berrospide (Federal Reserve Board)
  Rochelle Edge (Federal Reserve Board)
  - The Effects of Bank Capital on Lending What Do We Know? And What Does It Mean?. Presentation (1 MB)
  Discussant: José Luis Peydró-Alcalde (European Central Bank) (69 KB)
- 11:00h - 11:30h
- Coffee
- 11:30h - 12:45h
- Bank’s Financial Conditions and the Transmission of Monetary Policy. A FAVAR Approach ( 311 KB )
  Ramona Jimborean (Banque de France)
  Jean-Stéphane Méssonier (Banque de France)
  - Bank’s Financial Conditions and the Transmission of Monetary Policy. A FAVAR Approach. Presentation (677 KB)
  Discussant: Don Morgan (Federal Reserve Bank of New York) (1 MB)
- 12:45h - 13:15h
- Commentary
  
  Mark Gertler (New York University) (460 KB)
- 13:15h - 15:00h
- Lunch
- 15:00h - 16:15h
- Time-Varying Capital Requirements in a General Equilibrium Model of Liquidity Dependence ( 313 KB )
  Francisco Covas (Federal Reserve Board)
  Shigeru Fujita (Federal Reserve Bank of Philadelphia)
  - Time-Varying Capital Requirements in a General Equilibrium Model of Liquidity Dependence. Presentation (576 KB)
  Discussant: Javier Suarez (CEMFI)
- 16:15h - 16:45h
- Coffee
- 16:45h - 18:00h
- Endogenous Systemic Liquidity Risk ( 405 KB )
  Jin Cao (Munich Graduate School of Economics)
  Gerhard Illing (University of Munich)
  - Endogenous Systemic Liquidity Risk. Presentation (879 KB)
  Discussant: Rafael Repullo (CEMFI) (155 KB)
- 18:00h - 18:30h
- Commentary
  
  Douglas Gale (New York University) (125 KB)
- 18:30h - 18:45h
- Break
- 18:45h - 19:30h
- Reception
- 19:30h - 20:00h
- Keynote speech
  
  Jaime Caruana, General Manager, Bank for International Settlements
- 20:00h - 22:00h
- Dinner

18 Junio

- 08:30h - 09:45h
- Are Banks Too Big to Fail? Measuring Systemic Importance of Financial Institutions ( 464 KB )
  Chen Zhou (De Nederlandsche Bank)
  - Are Banks Too Big to Fail? Measuring Systemic Importance of Financial Institutions. Presentation (610 KB)
  Discussant: Stefan Straetmans (Maastricht University) (163 KB)
- 09:45h - 11:00h
- Credit Derivatives and the Default Risk of Large Complex Financial Institutions ( 2 MB )
  Giovanni Calice (University of Southampton)
  Christos Ioannidis (University of Bath)
  Julian Williams (University of Aberdeen)
  - Credit Derivatives and the Default Risk of Large Complex Financial Institutions. Presentation (1 MB)
  Discussant: David Lando (University of Copenhagen) (288 KB)
- 11:00h - 11:30h
- Commentary
  
  Jean-Charles Rochet (University of Zurich) (190 KB)
- 11:30h - 12:00h
- Coffee
- 12:00h - 12:30h
- Introduction
  
  Alan Blinder (Princeton University) (1 MB)
- 12:30h - 14:00h
- It’s Broke, Let’s Fix It: Rethinking Financial Regulation ( 259 KB )
  
  Jean-Pierre Danthine (Swiss National Bank)
  Charles Goodhart (London School of Economics) (19 KB)
  Jean-Pierre Landau (Banque de France)
- 14:00h - 15:00h
- Lunch

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