Adapting lending policies in a "negative-for-long" scenario (Versión actualizada. Octubre 2020)

Adapting lending policies in a 'negative-for-long' scenario (Versión actualizada. Octubre 2020)

Serie: Documentos de Trabajo. 1832.

Autor: Óscar Arce, Miguel García-Posada, Sergio Mayordomo y Steven Ongena.

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Resumen

¿Cuál es el impacto a largo plazo de los tipos de interés negativos sobre la oferta de crédito
bancario a las empresas no financieras? Para responder a esta pregunta, el presente estudio
desarrolla una medida que sintetiza la exposición de las entidades de crédito a los tipos de
interés negativos, basándose en las respuestas confidenciales a la Encuesta de Préstamos
Bancarios del Eurosistema y en la información procedente de la Central de Información de
Riesgos (CIR) del Banco de España. El principal resultado del ejercicio es que, solo tras el
paso de varios años desde la introducción de los tipos de interés negativos, los bancos
afectados por estos, en comparación con los no afectados, reducen su oferta de crédito y
aumentan sus tipos de interés, especialmente en el caso de entidades de crédito con bajas
ratios de capital y de sus préstamos a empresas arriesgadas. No obstante, por ahora no se
encuentra que este fenómeno conlleve restricciones en el acceso al crédito de las empresas.

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