Serie: Documentos Ocasionales. 2001.
Autor: Ángel Estrada, Luis Guirola, Iván Kataryniuk y Jaime Martínez-Martín.
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Resumen
El proceso de internacionalización que muchos bancos españoles han emprendido en años recientes ha resultado en la necesidad de un seguimiento más cercano de las economías en las que están presentes, especialmente para un organismo supervisor como el Banco de España. En este trabajo se presenta un enfoque integral de modelización teórica y empírica, desarrollando un conjunto de cinco modelos estructurales BVAR por país para Brasil, México, Turquía, Chile y Perú, economías que representan las mayores exposiciones de bancos españoles en mercados emergentes. Los resultados obtenidos muestran que nuestra estrategia de modelización proporciona herramientas útiles para: i) analizar los choques
estructurales que subyacen en su comportamiento macroeconómico reciente: ii) estudiar el impacto de ciertas decisiones de política económica en el PIB, inflación y otras variables, y iii) llevar a cabo proyecciones certeras, condicionales e incondicionales, a dos años vista de las variables de política económica más relevantes. Estas proyecciones, junto con el «juicio del analista», constituyen la mayor parte de nuestra evaluación del comportamiento futuro de estas economías.