Green shoots in the Euro area. A real time measure

Green shoots in the Euro area. A real time measure

Serie: Documentos de Trabajo. 1026.

Autor: Maximo Camacho, Gabriel Perez-Quiros y Pilar Poncela.

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Resumen

Este trabajo muestra que una extensión de los modelos factoriales dinámicos de cambio de régimen basados en cadenas de Markov que explique las particularidades del seguimiento diario de la evolución económica, como panel de datos no balanceados, frecuencias mixtas y revisiones de datos, es una buena herramienta para predecir las recesiones de la zona del euro en tiempo real. Se presentan ejemplos que indican el carácter no lineal de las relaciones entre las revisiones de datos, las previsiones puntuales y la incertidumbre de la predicción. Según los resultados empíricos, las probabilidades en tiempo real de una recesión son un estadístico apropiado para recoger lo que la prensa denomina brotes verdes.

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