Serie: Documentos de Trabajo. 2319.
Autor: Hervé Le Bihan, Danilo Leiva-León y Matías Pacce.
Temas: Métodos cuantitativos | Precios y márgenes | Inflación | Proyecciones macroeconómicas | Incertidumbre | Riesgos financieros.
Publicado en Finance Research Letters , v. 62, Part B, April 2024, 105149
Documento completo
Resumen
Se propone una nueva medida de la inflación subyacente que informa, en tiempo real, sobre los riesgos asimétricos en las previsiones de inflación. Las asimetrías son generadas por no linealidades inducidas por la actividad económica. El nuevo indicador se basa en un modelo multivariante de cambio de regímenes que se estima conjuntamente sobre subcomponentes del IAPC del área del euro y tiene numerosas ventajas adicionales. Primero, es capaz de inferir rápidamente cambios abruptos en la inflación subyacente. En segundo lugar, ayuda a realizar un seguimiento oportuno de los puntos de inflexión (turning points) en la inflación subyacente. En tercer lugar, el indicador propuesto muestra un desempeño satisfactorio con respecto a varios criterios relevantes para el seguimiento de la inflación.