Serie: Documentos de Trabajo. 2626.
Autor: Andrea De Polis, Leonardo Melosi e Ivan Petrella
Política monetaria
- Economía Internacional
- Métodos cuantitativos
Documento completo
Resumen
Los riesgos de inflación asimétricos y variables en el tiempo generan efectos estanflacionarios persistentes. Un modelo cuantitativo de equilibrio general que incorpore una asimetría variable en el tiempo en la distribución de los choques de costes reproduce estos efectos. Un elemento central del análisis es un teorema de representación que proporciona una caracterización manejable de una amplia clase de modelos con distribuciones de choques asimétricas. Este teorema permite una caracterización analítica de la política monetaria óptima, al prescribir que el banco central se incline en contra del balance de riesgos de inflación. Además, ofrece una herramienta para desarrollar análisis contrafactuales y de escenarios mediante dichos modelos cuantitativos de equilibrio general con riesgos variables en el tiempo.