Serie: Documentos de Trabajo. 9507.
Autor: Francisco Alonso.
Temas: Métodos cuantitativos | Inversión empresarial | Situación económica | Política monetaria | Banco de España.
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Resumen
En este trabajo, se obtiene evidencia empírica sobre las regularidades que caracterizan la volatilidad del mercado español de renta variable. Los modelos estimados presentan, en general, un ajuste modesto y sugieren un comportamiento poco inercial de la volatilidad, caracterizado por cambios asistemáticos de nivel. Una singularidad llamativa del mercado español es la ausencia de una respuesta asimétrica de su volatilidad ante movimientos alcistas y bajistas de los precios.