Serie: Documentos Ocasionales. 2018.
Autor: Luis J. Álvarez y Mónica Correa-López.
Publicado en: Economics Letters, Volume 195, Art. 109449, October 2020
Documento completo
Resumen
Este documento analiza la información contenida en medidas alternativas de expectativas
de inflación —incluidas las obtenidas a partir de consumidores, empresas, expertos
y mercados financieros—, en el contexto de curvas de Phillips de economía abierta.
Adoptando una aproximación metodológica denominada thick modeling, se evalúan los
resultados de un ejercicio de predicción condicionada fuera de muestra por medio de
metarregresiones. La información contenida en las medidas alternativas de expectativas
varía sustancialmente. En particular, las medidas de expectativas derivadas de datos
de consumidores y empresas predicen mejor la inflación que las derivadas de datos de
expertos y, especialmente, de mercados financieros.