Series: Working Papers. 9614.
Author: Juan Ayuso Huerta.
Topics: Interest rates | Transmission of monetary policy | Business investment | Government debt | Quantitative methods.
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Abstract
En este trabajo se proporciona una estimación de los tipos de interés reales ex-ante a medio y largo plazo en el caso espafiol durante el periodo 1985-1995, a partir de un modelo estándar de valoración de activos financieros. Los resultados de las estimaciones muestran que los tipos de interés reales a medio y largo plazo en España se han mantenido estables entre el 4.5% y el 5% a lo largo del período considerado, con un spread entre los tipos a 1 y a 10 situado, en promedio, en torno a los 5 puntos básicos. Aunque no es posible llevar a cabo una comparación exhaustiva de los tipos de interés reales ex-ante y ex-post, los primeros parecen ser más estables y más reducidos que los segundos.