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13. ª Conferencia Anual de datos en tiempo real, análisis, métodos y aplicaciones en macroeconomía y finanzas
19 – 20 Octubre 2017
Banco de España, Madrid
Información
El Banco de España acogió, durante los pasados 19 y 20 de Octubre, la 13. ª Conferencia Anual de datos en tiempo real, análisis, métodos y aplicaciones en macroeconomía y finanzas. La conferencia tuvo lugar en la sede central del Banco de España en Madrid, C/ Alcalá, 48.
La conferencia reunió a investigadores de alto nivel en el análisis de datos económicos y financieros. Dado que la idoneidad de las decisiones políticas depende en gran medida de la información de la que se dispone en el momento de tomarlas, no sorprende que el análisis en tiempo real se haya convertido en un factor importante del análisis de las decisiones de políticas macroeconómicas.
La conferencia trató una amplia variedad de temas, desde previsiones macroeconómicas en tiempo real, al efecto de sorpresas fiscales o monetarias – definidas en tiempo real – en la economía. Algunos otros temas tratados fueron la detección en tiempo real de burbujas, estimación de output gaps en tiempo real, medidas mejoradas de GDP o los efectos de las previsiones de las variables financieras en la economía.
Esta ha sido la primera vez que esta conferencia anual se celebra fuera de los Estados Unidos o Canadá. La alta participación y abundancia de comentarios, así como las dinámicas discusiones que tuvieron lugar, hicieron de la conferencia un éxito, provocando que se haya empezado a plantear la idea de que pueda volver a celebrarse en Europa dentro de dos años.
Ponencias
- 19 Octubre 2017
- 08.30 - 09.00
- Registration and Coffee
- 09.00 - 09.15
- Welcome address
Opening remarks: Juan Francisco Jimeno (Banco de España)
- 09.15 - 10.45
- SESSION 1
Density forecasting
Chair: Juan Francisco Jimeno (Banco de España)Optimal density forecast combinations
(8 MB).
* Gergely Gánics (Banco de España)
Optimal density forecast combinations. Presentación (3 MB)Advances in nowcasting economic activity.
* Juan Antolín Díaz (Fulcrum Asset Management) | Thomas Drechsel (London School of Economics) | Ivan Petrella (Warwick Business School)
Advances in nowcasting economic activity. Presentación (738 KB) - 10.45 - 11.00
- Coffee break
- 11.00 - 12.30
- SESSION 2
FOMC Greenbooks
Chair: Jesús Vázquez (University of Basque Country)Fiscal surprises at the FOMC.
(1 MB)
Dean Crousore (University of Richmond) | *Simon Van Norden (HEC Montréal, CIRANO and CIREQ)
Fiscal surprises at the FOMC. Presentación (793 KB)Forecasting in the time of the bubbles: an evaluation of the Federal Reserve´s real-time forecasts of house prices from 1997 to 2011.
* Joshua Gallin (Federal Reserve Board) | Shane M. Sherlund (Federal Reserve Board) - 12.30 - 13.30
- INVITED SESSION
Chair: Simon van Norden (HEC Montréal, CIRANO and CIREQ)
Uncertainty and Financial Vulnerabilities: a VAR Analysis
*Chiara Scotti (Federal Reserve Board) | Darío Caldara (Federal Reserve Board) - 13.30 - 14.30
- Lunch
- 14.30 - 16.00
- SESSION 3
Economic news and financial markets
Chair: M. Dolores Gadea (University of Zaragoza)Surprise indexes and nowcasting: why do markets react to macroeconomic news?
*Alberto Caruso (Confindustria and Université libre de Bruxelles)
Surprise indexes and nowcasting: why do markets react to macroeconomic news?. Presentación (2 MB)Clearing the fog: The Predictive Power of Weather for Employment Reports and their Asset Price Responses
* Daniel J. Wilson (Federal Reserve Bank of San Francisco)
Clearing the fog: The Predictive Power of Weather for Employment Reports and their Asset Price Responses. Presentación (3 MB) - 16.30 - 18.00
- Coffee break
- 16.30 - 18.00
- SESSION 4
Nowcasting and measurement
Chair: Shaun Vahey (University of Warwick)Nowcasting the Finnish economy with a large Bayesian vector autoregressive model
(504 KB).
Juha Itkonen (Bank of Finland) | * Petteri Juvonen (Bank of Finland)
Nowcasting the Finnish economy with a large Bayesian vector autoregressive model. Presentación (715 KB)Can GDP measurement be improved further?
(780 KB)
* Jan P.A.M. Jacobs (University of Groningen) | Samad Sarferaz (KOF Swiss Economic Institute) | Jan-Egbert Sturn (KOF Swiss Economic Institute) | Simon van Norden (HEC Montreal)
Can GDP measurement be improved further?. Presentación (801 KB)
- 20 Octubre 2017
- 08.45 - 09.15
- Registration and Coffee
- 09.15 - 11.30
- SESSION 1
Macro models and financial markets
Chair: Javier Pérez (Banco de España)Term structure and real time learning
(968 KB).
* Pablo Aguilar (Banco de España) | Jesús Vázquez (University of Basque Country)
Term structure and real time learning. Presentación (716 KB)Financial nowcasts and their usefulness in macroeconomic forecasting
(1 MB).
* Edward Knotek II (Federal Reserve Bank of Cleveland) | Saaed Zaman (Federal Reserve Bank of Cleveland)
Financial nowcasts and their usefulness in macroeconomic forecasting. Presentación (487 KB)The information content of news announcements
(505 KB).
* Burçin Kisacikoglu (Bilkent University)
The information content of news announcements. Presentación (446 KB) - 11.30 - 12.00
- Coffee break
- 12.00 - 13.30
- SESSION 2
Official estimates of potential output
Chair: Enrique M. Quilis (Spanish Fiscal Authority)Output gaps and inflation in Canada
(556 KB).
Lise Pichette (Bank of Canada) | Marie-Noelle Robitaille (Bank of Canada) | Mohamad Salameh (Bank of Canada) | * Pierre St-Amant (Bank of Canada)
Output gaps and inflation in Canada. Presentación
(2 MB)The effects of recessions in potential output estimates: size, timing and determinants
.
* Jonas Dovern (Heidelberg University) | Christopher Zuber (Heidelberg University)
The effects of recessions in potential output estimates: size, timing and determinants. Presentación (1 MB)