¿Qué riesgos tiene su contratación?
Cuando se presta dinero a una entidad de crédito mediante la suscripción de un empréstito se están asumiendo una serie de riesgos:
De devolución del principal (el dinero invertido) a su vencimiento. Como en cualquier préstamo, siempre hay posibilidad de que el dinero invertido en valores de renta fija no se le devuelva. Sin embargo, el nivel de riesgo es diferente en función del tipo de valor que se ha suscrito. Los valores ordinarios de las entidades de crédito tienen el mismo riesgo de impago a su vencimiento que cualquier otra deuda de la entidad que no esté especialmente garantizada. En cambio, los poseedores de valores que cuentan con garantías especiales (por ejemplo, las cédulas, los bonos o las participaciones hipotecarias) están más protegidos, y en caso de problemas cobrarán con una cierta preferencia respecto a los que tengan deuda ordinaria. En sentido contrario, los valores subordinados y las participaciones preferentes tienen más riesgo de perder lo invertido, porque , en caso de dificultades para pagar, sólo cobran cuando lo han hecho los demás sin compensación alguna por los intereses dejados de percibir.
De cobro de los intereses pactados. Las entidades se comprometen a pagar los intereses pactados aunque tengan pérdidas. Sin embargo, en el caso de las participaciones preferentes, el propietario de los títulos podría no cobrarlos en determinadas circunstancias, tales como la insuficiencia de beneficios.
De recuperación de lo invertido en caso de vender los valores antes de su vencimiento. Si usted mantiene los valores hasta que termine el plazo de vencimiento, en condiciones normales recuperará exactamente lo invertido, pero si quiere venderlos antes de esa fecha podrá conseguir más o menos dinero por ellos. ¿De qué depende? de su precio en el mercado, que básicamente depende de cómo estén los tipos de interés. Si los tipos están más bajos que cuando usted hizo la suscripción, el mercado estará dispuesto a comprarle sus títulos por más dinero de lo que invirtió, ya que los intereses de esos valores son mayores que los que se pueden conseguir con otras inversiones. Si los tipos están más altos, el razonamiento es al revés: le darán menos dinero porque los intereses son menores de los que ofrece el mercado.
De amortización anticipada. En algunas ocasiones, las entidades emisoras de los valores se reservan el derecho a amortizar anticipadamente, es decir, a devolverle el dinero que le ha prestado antes del plazo previsto.
